بازار بورس دارای دو بازار جداگانه است که عملکرد متفاوتی با یکدیگر دارند. این بازار شامل بازار اولیه و بازار ثانویه می‌شود که در این مقاله به تعریف و همچنین بیان تفاوت‌های میان آن‌ها می‌پردازیم. در ادامه با این مقاله از اودی فایننس همراه باشید.
بازار اولیه بورس چیست؟
بازار اولیه بورس (Primary Market) بازاری است که در آن اوراق بهادار جدید برای اولین بار توسط شرکت‌ها یا نهادهای دولتی منتشر و به سرمایه‌گذاران عرضه می‌شود. در این بازار، شرکت‌ها و نهادها می‌توانند سرمایه‌ی مورد نیاز خود را از طریق فروش اوراق بهادار جدید به دست آورند. این فرآیند معمولاً شامل عرضه اولیه عمومی (IPO) برای شرکت‌هایی است که برای اولین بار وارد بازار سهام می‌شوند.
برخی از ویژگی‌ها و نکات مهم بازار اولیه عبارتند از:
- عرضه اولیه عمومی (IPO): شرکت‌ها برای اولین بار سهام خود را به عموم سرمایه‌گذاران عرضه می‌کنند. این اقدام به شرکت‌ها کمک می‌کند تا سرمایه لازم برای توسعه و رشد خود را جمع‌آوری کنند.
- قیمت‌گذاری: قیمت اوراق بهادار جدید در بازار اولیه تعیین می‌شود. این قیمت معمولاً بر اساس ارزیابی‌های مالی و مشاوره‌های مالی تنظیم می‌شود.
- کارگزاران و مشاوران مالی: شرکت‌ها از خدمات کارگزاران و مشاوران مالی برای برنامه‌ریزی و اجرای عرضه اولیه استفاده می‌کنند. این مشاوران کمک می‌کنند تا فرآیند عرضه به درستی انجام شود و قیمت‌گذاری مناسب انجام گیرد.
- جمع‌آوری سرمایه: هدف اصلی بازار اولیه جمع‌آوری سرمایه برای شرکت‌ها و نهادهاست. این سرمایه می‌تواند برای توسعه پروژه‌ها، تحقیق و توسعه، یا بهبود زیرساخت‌ها استفاده شود.
- حقوق و تعهدات: سرمایه‌گذارانی که اوراق بهادار جدید را در بازار اولیه خریداری می‌کنند، مالکیت و حقوقی نسبت به دارایی‌های شرکت به دست می‌آورند و به تناسب سرمایه‌گذاری خود از سود و زیان شرکت بهره‌مند می‌شوند.
بازار اولیه یک نقش حیاتی در سیستم مالی بازی می‌کند زیرا به شرکت‌ها امکان می‌دهد تا سرمایه‌ی لازم برای رشد و توسعه را فراهم کنند و همچنین به سرمایه‌گذاران فرصت‌های جدیدی برای سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد.
برای شرکت در دوره آموزش بورس و سرمایه گذاری در بازار دلار، طلا و زعفران، شناسایی هرچه بهتر دوران رونق و رکود در جهت کسب درآمد از این بازار، به صورت حضوری در اصفهان و غیرحضوری همراه با پشتیبانی مدرس دوره، روی لینک کلیک کنید.
بازار ثانویه بورس چیست؟
بازار ثانویه بورس (Secondary Market) بازاری است که در آن اوراق بهاداری که قبلاً در بازار اولیه منتشر شده‌اند، بین سرمایه‌گذاران معامله می‌شوند. در این بازار، معاملات به صورت مکرر و مداوم انجام می‌شود و اوراق بهادار میان سرمایه‌گذاران دست به دست می‌شوند. برخلاف بازار اولیه که در آن شرکت‌ها و نهادها مستقیماً از فروش اوراق بهادار سرمایه جمع‌آوری می‌کنند، در بازار ثانویه این سرمایه‌گذاران هستند که از خرید و فروش اوراق بهادار سود می‌برند یا زیان می‌بینند.
برخی از ویژگی‌ها و نکات مهم بازار ثانویه عبارتند از:
- نقدینگی: بازار ثانویه با فراهم کردن نقدینگی، امکان خرید و فروش سریع اوراق بهادار را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند. این ویژگی باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران بتوانند به راحتی وارد و خارج شوند و دارایی‌های خود را به پول نقد تبدیل کنند.
- قیمت‌گذاری: قیمت اوراق بهادار در بازار ثانویه بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. قیمت‌ها می‌توانند به سرعت تغییر کنند و این تغییرات می‌توانند بر اساس اخبار، اطلاعات مالی شرکت‌ها، و وضعیت کلی بازار رخ دهند.
- تنوع معاملات: در بازار ثانویه، معاملات اوراق بهادار متنوعی از جمله سهام، اوراق قرضه، اوراق مشتقه و سایر ابزارهای مالی انجام می‌شود.
- بازارهای سازمان‌یافته و غیرسازمان‌یافته: بازار ثانویه می‌تواند شامل بازارهای سازمان‌یافته مانند بورس‌های اوراق بهادار (مثلاً بورس تهران) باشد یا بازارهای غیرسازمان‌یافته (فرابورس) که در آن‌ها معاملات به صورت مستقیم بین خریداران و فروشندگان انجام می‌شود.
- نقش واسطه‌ها: کارگزاران و دلالان نقش مهمی در تسهیل معاملات در بازار ثانویه دارند. آن‌ها به خریداران و فروشندگان کمک می‌کنند تا با یکدیگر ارتباط برقرار کنند و معاملات خود را انجام دهند.
- ثبات و شفافیت: بازارهای ثانویه، به ویژه بازارهای بورس سازمان‌یافته، معمولاً تحت نظارت قوانین و مقررات قرار دارند که باعث افزایش شفافیت و اطمینان در معاملات می‌شود.
بازار ثانویه نقش حیاتی در اقتصاد دارد زیرا با فراهم کردن نقدینگی و امکان ارزیابی مداوم ارزش اوراق بهادار، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که ریسک‌های خود را مدیریت کنند و همچنین به شرکت‌ها کمک می‌کند تا ارزش سهام و اوراق بهادار خود را بهتر درک کنند.
تفاوت بازار اولیه و بازار ثانویه
بازار اولیه و بازار ثانویه دو بخش مهم و اساسی از بازارهای مالی هستند که هر کدام نقش‌ها و ویژگی‌های منحصر به فردی دارند. در ادامه به تفاوت‌های اصلی بین این دو بازار اشاره می‌کنم:
۱. هدف و کارکرد
- بازار اولیه: هدف اصلی این بازار، عرضه اوراق بهادار جدید است که برای اولین بار منتشر می‌شوند. شرکت‌ها و نهادهای دولتی از طریق این بازار سرمایه مورد نیاز خود را جمع‌آوری می‌کنند.
- بازار ثانویه: در این بازار، اوراق بهاداری که قبلاً در بازار اولیه منتشر شده‌اند، بین سرمایه‌گذاران خرید و فروش می‌شوند. هدف اصلی آن فراهم کردن نقدینگی و امکان معامله مستمر برای سرمایه‌گذاران است.
۲. مشارکت‌کنندگان
- بازار اولیه: در این بازار، شرکت‌ها، نهادهای دولتی، و سرمایه‌گذاران اولیه شرکت دارند. شرکت‌ها یا نهادها اوراق بهادار را به سرمایه‌گذاران عرضه می‌کنند.
- بازار ثانویه: این بازار شامل سرمایه‌گذارانی است که اوراق بهادار را بین خود خرید و فروش می‌کنند. شرکت‌ها به طور مستقیم در معاملات بازار ثانویه شرکت نمی‌کنند.
۳. نحوه قیمت‌گذاری
- بازار اولیه: قیمت‌گذاری در این بازار معمولاً توسط شرکت‌ها و مشاوران مالی تعیین می‌شود و غالباً بر اساس ارزیابی‌های مالی و ارزش‌گذاری دقیق صورت می‌گیرد.
- بازار ثانویه: قیمت‌ها در این بازار بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شوند و ممکن است به سرعت تغییر کنند.
۴. جمع‌آوری سرمایه
- بازار اولیه: هدف اصلی جمع‌آوری سرمایه برای شرکت‌ها و نهادهاست. این سرمایه معمولاً برای توسعه و رشد شرکت‌ها استفاده می‌شود.
- بازار ثانویه: در این بازار، هدف جمع‌آوری سرمایه نیست، بلکه تسهیل معاملات و فراهم کردن نقدینگی برای سرمایه‌گذاران است.
۵. نقش واسطه‌ها
- بازار اولیه: واسطه‌ها و مشاوران مالی نقش مهمی در فرآیند عرضه اولیه اوراق بهادار (IPO) دارند. آن‌ها به شرکت‌ها کمک می‌کنند تا قیمت‌گذاری مناسب انجام دهند و اوراق بهادار را به بازار معرفی کنند.
- بازار ثانویه: واسطه‌ها مانند کارگزاران و دلالان به خریداران و فروشندگان کمک می‌کنند تا معاملات خود را انجام دهند و اطلاعات لازم را فراهم می‌کنند.
۶. نظارت و قوانین
- بازار اولیه: معمولاً تحت نظارت دقیق‌تری قرار دارد تا اطمینان حاصل شود که فرآیند عرضه اولیه به درستی و با شفافیت انجام می‌شود.
- بازار ثانویه: نیز تحت نظارت قرار دارد، اما تمرکز بیشتر بر روی تنظیم معاملات و اطمینان از شفافیت و انصاف در بازار است.
۷. ریسک و بازده
- بازار اولیه: سرمایه‌گذاران اولیه ممکن است با ریسک بیشتری مواجه شوند زیرا ارزش واقعی شرکت هنوز به طور کامل مشخص نشده است.
- بازار ثانویه: قیمت‌ها بر اساس اطلاعات موجود در بازار تنظیم می‌شوند و سرمایه‌گذاران می‌توانند بر اساس عملکرد گذشته و پیش‌بینی‌های آینده تصمیم‌گیری کنند.
این تفاوت‌ها نشان‌دهنده نقش‌ها و اهمیت‌های مختلف بازار اولیه و بازار ثانویه در سیستم مالی هستند و هر دو بازار با همدیگر به پویایی و کارآیی بازارهای مالی کمک می‌کنند.
بازار اولیه بورس چه نقشی در تامین سرمایه ایفا می‌کند؟
بازار اولیه بورس نقش بسیار مهمی در تأمین سرمایه برای شرکت‌ها و نهادهای دولتی ایفا می‌کند. در این بازار، اوراق بهادار جدید برای اولین بار عرضه و به سرمایه‌گذاران فروخته می‌شوند. نقش‌های کلیدی بازار اولیه در تأمین سرمایه شامل موارد زیر است:
۱. جمع‌آوری سرمایه برای توسعه و رشد
بازار اولیه به شرکت‌ها و نهادهای دولتی امکان می‌دهد تا سرمایه مورد نیاز خود را برای توسعه پروژه‌ها، تحقیق و توسعه، بهبود زیرساخت‌ها و گسترش فعالیت‌ها جمع‌آوری کنند. این سرمایه می‌تواند از طریق انتشار سهام جدید یا اوراق قرضه به دست آید.
۲. کاهش وابستگی به وام‌های بانکی
با دسترسی به بازار اولیه، شرکت‌ها می‌توانند منابع مالی خود را تنوع ببخشند و وابستگی به وام‌های بانکی را کاهش دهند. این امر می‌تواند هزینه‌های مالی شرکت‌ها را کاهش داده و ریسک‌های مرتبط با بدهی را مدیریت کند.
۳. بهبود ساختار سرمایه
عرضه اولیه اوراق بهادار به شرکت‌ها کمک می‌کند تا ساختار سرمایه خود را بهبود بخشند. با افزایش سرمایه از طریق انتشار سهام جدید، نسبت بدهی به دارایی (Debt-to-Equity Ratio) شرکت‌ها کاهش می‌یابد و سلامت مالی شرکت بهبود می‌یابد.
۴. جذب سرمایه‌گذاران جدید
بازار اولیه فرصت مناسبی برای جذب سرمایه‌گذاران جدید به شرکت‌ها فراهم می‌کند. عرضه اولیه عمومی (IPO) می‌تواند توجه سرمایه‌گذاران فردی و نهادی را به خود جلب کند و باعث افزایش تعداد و تنوع سرمایه‌گذاران شود.
۵. افزایش شناوری سهام
افزایش تعداد سهامداران و تنوع سهام در بازار، شناوری سهام شرکت‌ها را افزایش می‌دهد. این امر باعث می‌شود تا معاملات سهام در بازار ثانویه راحت‌تر و با حجم بیشتری انجام شود.
۶. ارزیابی عمومی شرکت
فرآیند عرضه اولیه عمومی (IPO) به شرکت‌ها کمک می‌کند تا ارزش‌گذاری عمومی از طریق بازار بورس داشته باشند. این ارزش‌گذاری می‌تواند مبنایی برای معاملات آتی و تصمیم‌گیری‌های استراتژیک شرکت باشد.
۷. ارتقاء اعتبار و شناخته‌شدگی
ورود به بازار بورس و انجام عرضه اولیه عمومی می‌تواند اعتبار شرکت را افزایش دهد و شناخت عمومی از شرکت را ارتقاء بخشد. این شناخته‌شدگی می‌تواند به جذب مشتریان و شرکای تجاری جدید کمک کند.
۸. تشویق به شفافیت و پاسخگویی
شرکت‌هایی که وارد بازار بورس می‌شوند و عرضه اولیه عمومی انجام می‌دهند، موظف به رعایت قوانین و مقررات بورس و ارائه گزارش‌های مالی شفاف هستند. این شفافیت و پاسخگویی می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را افزایش دهد و عملکرد مالی شرکت را بهبود بخشد.
بازار اولیه بورس به عنوان یکی از ارکان اصلی بازارهای مالی، نقش حیاتی در تأمین سرمایه برای شرکت‌ها و نهادهای دولتی ایفا می‌کند. از طریق این بازار، شرکت‌ها می‌توانند منابع مالی لازم برای رشد و توسعه را جذب کنند، ساختار سرمایه خود را بهبود بخشند، و با افزایش شناوری سهام و جذب سرمایه‌گذاران جدید، به توسعه پایدار و موفقیت بلندمدت دست یابند.
بازار ثانویه بورس چه نقشی در تداول اوراق بهادار دارد؟
بازار ثانویه بورس نقش بسیار حیاتی در تداول (گردش) اوراق بهادار و ایجاد یک محیط مالی پایدار و کارآمد ایفا می‌کند. برخی از نقش‌ها و کارکردهای کلیدی بازار ثانویه در این زمینه عبارتند از:
۱. فراهم کردن نقدینگی
یکی از مهم‌ترین نقش‌های بازار ثانویه، فراهم کردن نقدینگی برای اوراق بهادار است. این بازار به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که به راحتی اوراق بهادار خود را خرید و فروش کنند و در صورت نیاز به پول نقد، بتوانند سریعاً اوراق خود را بفروشند.
۲. تعیین قیمت اوراق بهادار
قیمت اوراق بهادار در بازار ثانویه بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. این فرآیند قیمت‌گذاری پویا به سرمایه‌گذاران اطلاعات لازم برای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری را ارائه می‌دهد و به شرکت‌ها و نهادها کمک می‌کند تا ارزش واقعی اوراق بهادار خود را بدانند.
۳. تسهیل معاملات اوراق بهادار
بازار ثانویه بستر مناسبی برای انجام معاملات اوراق بهادار فراهم می‌کند. وجود بازارهای سازمان‌یافته مانند بورس‌های اوراق بهادار باعث می‌شود تا معاملات به صورت قانونی و شفاف انجام شوند و امنیت سرمایه‌گذاری افزایش یابد.
۴. تشویق به سرمایه‌گذاری بلندمدت
بازار ثانویه امکان خرید و فروش مداوم اوراق بهادار را فراهم می‌کند که این امر به سرمایه‌گذاران اطمینان می‌دهد که در صورت نیاز می‌توانند سرمایه‌گذاری‌های خود را نقد کنند. این ویژگی باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران بیشتری تمایل به سرمایه‌گذاری بلندمدت در اوراق بهادار داشته باشند.
۵. انتقال ریسک
بازار ثانویه امکان انتقال ریسک بین سرمایه‌گذاران را فراهم می‌کند. سرمایه‌گذارانی که مایل به تحمل ریسک هستند می‌توانند اوراق بهادار را از سرمایه‌گذارانی که به دنبال کاهش ریسک هستند، خریداری کنند. این امر به توزیع بهتر ریسک در بازار کمک می‌کند.
۶. افزایش شفافیت و اطلاع‌رسانی
در بازار ثانویه، قیمت‌ها و اطلاعات مرتبط با معاملات به طور مداوم منتشر می‌شوند. این شفافیت اطلاعاتی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیم‌گیری‌های آگاهانه‌تری داشته باشند و همچنین اعتماد عمومی به بازارهای مالی افزایش یابد.
۷. پشتیبانی از بازار اولیه
عملکرد صحیح بازار ثانویه، موفقیت بازار اولیه را تضمین می‌کند. اگر سرمایه‌گذاران بدانند که پس از خرید اوراق بهادار در بازار اولیه، می‌توانند به راحتی آن‌ها را در بازار ثانویه بفروشند، تمایل بیشتری به شرکت در عرضه‌های اولیه خواهند داشت. این امر باعث افزایش توانایی شرکت‌ها در جمع‌آوری سرمایه در بازار اولیه می‌شود.
۸. افزایش کارایی تخصیص سرمایه
بازار ثانویه با تسهیل معاملات و تعیین قیمت‌های بازار، به تخصیص بهینه منابع مالی در اقتصاد کمک می‌کند. سرمایه‌ها به سمت فرصت‌های سرمایه‌گذاری با بالاترین بازده مورد انتظار هدایت می‌شوند، که این امر باعث افزایش کارایی اقتصادی می‌شود.
بازار ثانویه بورس با فراهم کردن نقدینگی، تسهیل معاملات، تعیین قیمت اوراق بهادار، و افزایش شفافیت و اعتماد، نقش بسیار مهمی در تداول اوراق بهادار ایفا می‌کند. این بازار به ایجاد یک سیستم مالی پویا و کارآمد کمک می‌کند که در آن سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها می‌توانند به بهترین شکل از منابع مالی بهره‌برداری کنند و به رشد و توسعه اقتصادی کمک کنند.
ریسک و بازدهی در بازار اولیه و بازار ثانویه چگونه است؟
ریسک و بازدهی در بازار اولیه و بازار ثانویه تفاوت‌های قابل‌توجهی دارند. هر یک از این بازارها ویژگی‌های خاص خود را در زمینه ریسک و بازدهی دارند که در ادامه به بررسی آن‌ها می‌پردازیم:
بازار اولیه
ریسک‌ها:
- ریسک قیمت‌گذاری نادرست: در عرضه اولیه عمومی (IPO)، قیمت‌گذاری سهام جدید ممکن است نادرست باشد. این مسئله می‌تواند به دلیل اطلاعات ناکافی، ارزیابی اشتباه و یا شرایط بازار اتفاق بیفتد.
- ریسک نقدینگی: سرمایه‌گذارانی که در بازار اولیه شرکت می‌کنند، ممکن است با مشکل نقدینگی مواجه شوند تا زمانی که سهام به بازار ثانویه وارد شود.
- ریسک عملکرد شرکت: شرکت‌های تازه‌وارد به بازار ممکن است هنوز سابقه عملیاتی کافی نداشته باشند، بنابراین ریسک عملکرد پایین یا ناموفق بودن بالاتر است.
بازدهی:
- بازدهی اولیه بالا: سرمایه‌گذاران در بازار اولیه ممکن است از تخفیف‌ها و قیمت‌های پایین‌تر نسبت به بازار ثانویه بهره‌مند شوند. این تخفیف‌ها می‌توانند منجر به بازدهی اولیه بالا شوند.
- پتانسیل رشد بلندمدت: سرمایه‌گذاران اولیه ممکن است از رشد بلندمدت شرکت بهره‌مند شوند اگر شرکت بتواند به سرعت رشد کند و عملکرد خوبی داشته باشد.
بازار ثانویه
ریسک‌ها:
- ریسک نوسانات بازار: قیمت‌های اوراق بهادار در بازار ثانویه می‌توانند به شدت نوسان کنند که این نوسانات به علت تغییرات در عرضه و تقاضا، شرایط اقتصادی و اخبار مربوط به شرکت‌ها رخ می‌دهد.
- ریسک نقدینگی: در حالی که بازار ثانویه به طور کلی نقدینگی بیشتری نسبت به بازار اولیه دارد، برخی اوراق بهادار ممکن است همچنان با مشکل نقدینگی مواجه باشند، به خصوص اوراق بهاداری که کمتر معامله می‌شوند.
- ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک: سرمایه‌گذاران در بازار ثانویه با هر دو نوع ریسک سیستماتیک (مانند بحران‌های اقتصادی) و غیرسیستماتیک (مانند عملکرد ضعیف یک شرکت خاص) مواجه هستند.
بازدهی:
- بازدهی متنوع: در بازار ثانویه، سرمایه‌گذاران می‌توانند بازدهی‌های متنوعی را تجربه کنند، از جمله سود سرمایه‌ای (افزایش قیمت اوراق بهادار) و سود تقسیمی (دریافت سود نقدی از سهام).
- فرصت‌های معامله: بازار ثانویه فرصت‌های زیادی برای معاملات کوتاه‌مدت و بلندمدت فراهم می‌کند. سرمایه‌گذاران می‌توانند از تفاوت‌های قیمت در کوتاه‌مدت بهره‌برداری کنند یا بر روی رشد بلندمدت سرمایه‌گذاری کنند.
- اطلاعات بیشتر و تحلیل بهتر: در بازار ثانویه، اطلاعات بیشتری در دسترس است که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند. تحلیل‌های بازار و گزارش‌های مالی شرکت‌ها می‌توانند به ارزیابی بهتر بازدهی و ریسک کمک کنند.
- بازار اولیه: به طور کلی، ریسک‌های بالاتری دارد ولی پتانسیل بازدهی اولیه بالا را نیز به همراه دارد. سرمایه‌گذاران باید تحقیقات دقیقی انجام دهند و با ریسک‌های مرتبط آشنا باشند.
- بازار ثانویه: نقدینگی بیشتری فراهم می‌کند و ریسک‌های آن بیشتر ناشی از نوسانات بازار و شرایط اقتصادی است. با این حال، سرمایه‌گذاران می‌توانند از اطلاعات و تحلیل‌های موجود برای مدیریت بهتر ریسک و به حداکثر رساندن بازدهی استفاده کنند.
بازار اولیه و بازار ثانویه هر دو چه نقشی در تامین سرمایه و رشد اوراق بهادار دارند؟
بازار اولیه و بازار ثانویه هر دو نقش‌های مکمل و حیاتی در تأمین سرمایه و رشد اوراق بهادار ایفا می‌کنند. هر یک از این بازارها ویژگی‌ها و کارکردهای خاص خود را دارند که به طور کلی به پویایی و کارآیی بازارهای مالی کمک می‌کنند. در ادامه، به بررسی نقش هر یک از این بازارها در تأمین سرمایه و رشد اوراق بهادار می‌پردازیم:
بازار اولیه
بازار اولیه (Primary Market) نقش مهمی در تأمین سرمایه برای شرکت‌ها و نهادهای دولتی ایفا می‌کند. ویژگی‌ها و نقش‌های اصلی این بازار عبارتند از:
- جمع‌آوری سرمایه جدید: شرکت‌ها و نهادهای دولتی با انتشار اوراق بهادار جدید در بازار اولیه می‌توانند سرمایه مورد نیاز خود را برای پروژه‌های توسعه‌ای، تحقیق و توسعه، بهبود زیرساخت‌ها و دیگر نیازهای مالی جمع‌آوری کنند.
- افزایش سرمایه‌گذاری: عرضه اولیه عمومی (IPO) به شرکت‌ها کمک می‌کند تا سرمایه‌گذاران جدیدی جذب کنند. این جذب سرمایه‌گذاران جدید باعث افزایش منابع مالی در دسترس شرکت‌ها می‌شود.
- کاهش هزینه‌های تأمین مالی: تأمین سرمایه از طریق بازار اولیه معمولاً هزینه‌های کمتری نسبت به وام‌های بانکی دارد و شرکت‌ها می‌توانند با هزینه‌های مالی کمتری به منابع مالی دسترسی پیدا کنند.
- بهبود ساختار سرمایه: با انتشار سهام جدید، نسبت بدهی به دارایی شرکت‌ها کاهش می‌یابد و ساختار سرمایه بهبود می‌یابد، که این امر می‌تواند به کاهش ریسک مالی شرکت‌ها کمک کند.
بازار ثانویه
بازار ثانویه (Secondary Market) نقش بسیار مهمی در گردش و نقدینگی اوراق بهادار دارد و به پایداری و کارایی بازارهای مالی کمک می‌کند. ویژگی‌ها و نقش‌های اصلی این بازار عبارتند از:
- فراهم کردن نقدینگی: بازار ثانویه به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که اوراق بهادار خود را به راحتی خرید و فروش کنند، که این امر باعث افزایش نقدینگی در بازار می‌شود.
- تعیین قیمت اوراق بهادار: قیمت اوراق بهادار در بازار ثانویه بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. این فرآیند قیمت‌گذاری مداوم، اطلاعات لازم برای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری را فراهم می‌کند.
- تشویق به سرمایه‌گذاری بلندمدت: اطمینان از وجود بازار ثانویه کارآمد باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران به سرمایه‌گذاری بلندمدت تشویق شوند، زیرا می‌دانند که در صورت نیاز به پول نقد می‌توانند اوراق بهادار خود را به سرعت و با قیمت منصفانه بفروشند.
- افزایش شفافیت و اعتماد: معاملات در بازار ثانویه به صورت شفاف و عمومی انجام می‌شود، که این امر باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به بازارهای مالی می‌شود.
- پشتیبانی از بازار اولیه: عملکرد صحیح و کارآمد بازار ثانویه باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به شرکت در عرضه‌های اولیه (IPO) داشته باشند، زیرا می‌دانند که پس از خرید اوراق بهادار، می‌توانند به راحتی آن‌ها را در بازار ثانویه بفروشند.
به طور کلی، سرمایه‌گذاران باید بر اساس اهداف سرمایه‌گذاری و تحمل ریسک خود، بین بازار اولیه و ثانویه تصمیم‌گیری کنند. هر دو بازار نقش‌های حیاتی در تأمین سرمایه و توسعه اقتصادی ایفا می‌کنند و فرصتی برای متنوع‌سازی پرتفوی و مدیریت ریسک فراهم می‌کنند.
