تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی به فاکتورهایی مانند قیمت، زمان تشکیل شرکت، مدت زمان عرضه، نوع بازار، زمان قابل معامله شدن سهام، افق زمانی سرمایه‌گذاری، امکان تحلیل، میزان ریسک و سایر موارد دیگر مربوط می‌شود که در ادامه تمام آنها را توضیح می‌دهیم. در ادامه با این مقاله از اودی فایننس همراه باشید.
عرضه اولیه در بورس چیست؟
عرضه اولیه در بورس یا IPO ( مخفف Initial Public Offering) به اولین بار فروش سهام یک شرکت خصوصی به مردم از طریق بازار بورس گفته می‌شود. در این فرآیند، شرکت به یک شرکت سهامی عام تبدیل می‌شود و مالکیت آن که قبلاً در دست سهامداران خصوصی بود، به مالکیت عمومی درمی‌آید.
مزایای عرضه اولیه برای شرکت‌ها:
- تامین سرمایه: شرکت‌ها می‌توانند از طریق IPO منابع مالی مورد نیاز خود را برای رشد و توسعه، جذب نیروی کار جدید، خرید تجهیزات و پرداخت بدهی تامین کنند.
- افزایش اعتبار: با تبدیل شدن به یک شرکت سهامی عام، اعتبار و وجهه ی شرکت نزد مشتریان، مشارکین و عموم مردم افزایش می‌یابد.
- ایجاد نقدینگی برای سهامداران: سهامداران اولیه می‌توانند با فروش سهام خود در بازار بورس، نقدینگی کسب کنند.
مزایای عرضه اولیه برای سرمایه‌گذاران:
- فرصت سرمایه‌گذاری در شرکت‌های نوپا و با پتانسیل رشد بالا: سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید سهام شرکت‌ها در IPO، در سود آتی آنها سهیم شوند.
- افزایش تنوع سبد سرمایه‌گذاری: با ورود شرکت‌های جدید به بورس، تنوع انتخاب‌های سرمایه‌گذاری برای سهامداران افزایش می‌یابد.
- پتانسیل کسب سود از افزایش قیمت سهام: اگر ارزش سهام شرکت پس از IPO افزایش یابد، سرمایه‌گذاران می‌توانند با فروش سهام خود سود کسب کنند.
مواردی که باید قبل از سرمایه‌گذاری در IPO در نظر بگیرید:
- وضعیت مالی و اقتصادی شرکت: قبل از سرمایه‌گذاری، باید وضعیت مالی، عملکرد گذشته و چشم‌انداز آتی شرکت را به دقت بررسی کنید.
- ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاری در IPO همیشه با ریسک همراه است. ارزش سهام می‌تواند کاهش یابد و شما ممکن است بخشی از سرمایه خود را از دست بدهید.
- اهداف سرمایه‌گذاری خود: قبل از سرمایه‌گذاری، باید اهداف و تحمل ریسک خود را مشخص کنید و مطمئن شوید که سرمایه‌گذاری در IPO با آنها همسو است.
پذیره‌نویسی در بورس چیست؟
تفاوت عرضه اولیه و پذیره‌نویسی چیست؟
عرضه اولیه و پذیره‌نویسی هر دو روش‌هایی برای تامین سرمایه برای شرکت‌ها هستند، اما در چند مورد کلیدی با یکدیگر تفاوت دارند:
زمان انجام:
- عرضه اولیه: پس از تاسیس و ثبت شرکت در بورس یا فرابورس انجام می‌شود.
- پذیره‌نویسی: قبل از تاسیس و ثبت شرکت در بورس یا فرابورس انجام می‌شود.
هدف:
- عرضه اولیه: تامین سرمایه برای رشد و توسعه شرکت
- پذیره‌نویسی: تامین سرمایه برای تاسیس شرکت
قیمت اوراق بهادار:
- عرضه اولیه: قیمت اوراق بهادار از طریق مکانیزم کشف قیمت در بورس تعیین می‌شود.
- پذیره‌نویسی: قیمت اوراق بهادار به طور ثابت و از پیش تعیین شده است.
مراحل انجام:
- عرضه اولیه: فرآیندی پیچیده است که نیاز به اخذ مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار و انجام مراحل قانونی دارد.
- پذیره‌نویسی: فرآیندی ساده‌تر است و نیاز به مراحل قانونی خاصی ندارد.
مخاطب:
- عرضه اولیه: مردم عام
- پذیره‌نویسی: سرمایه‌گذاران خاص مانند موسسات مالی و سرمایه‌گذاران خطرپذیر
معاملات ثانویه:
- عرضه اولیه: اوراق بهادار بعد از عرضه اولیه، در بازار ثانویه قابل معامله هستند.
- پذیره‌نویسی: اوراق بهادار بعد از پذیره‌نویسی، تا زمانی که شرکت در بورس یا فرابورس ثبت نشده باشد، قابل معامله نیستند.
در جدول زیر، خلاصه‌ای از تفاوت‌های کلیدی بین عرضه اولیه و پذیره‌نویسی ارائه شده است:
| ویژگی | عرضه اولیه | پذیره‌نویسی |
|---|---|---|
| زمان انجام | پس از تاسیس و ثبت شرکت | قبل از تاسیس و ثبت شرکت |
| هدف | تامین سرمایه برای رشد و توسعه شرکت | تامین سرمایه برای تاسیس شرکت |
| قیمت اوراق بهادار | از طریق مکانیزم کشف قیمت در بورس تعیین می‌شود | به طور ثابت و از پیش تعیین شده است |
| مراحل انجام | فرآیندی پیچیده با نیاز به اخذ مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار و انجام مراحل قانونی | فرآیندی ساده‌تر بدون نیاز به مراحل قانونی خاص |
| مخاطب | مردم عام | سرمایه‌گذاران خاص مانند موسسات مالی و سرمایه‌گذاران خطرپذیر |
| معاملات ثانویه | اوراق بهادار بعد از عرضه اولیه، در بازار ثانویه قابل معامله هستند | اوراق بهادار بعد از پذیره‌نویسی، تا زمانی که شرکت در بورس یا فرابورس ثبت نشده باشد، قابل معامله نیستند |
