در بازار یک‌طرفه با خرید یک دارایی و فروش آن به بهای بیشتر می‌توان به سود رسید. اما در بازار دوطرفه، می‌توان علاوه بر حالت اول، یک دارایی را به‌صورت استقراضی فروخت و سپس با خرید آن به بهایی کمتر و بازپس دادن دارایی می‌توان به سود رسید. در ادامه با این مقاله از اودی فایننس همراه باشید.
بازار یک طرفه چیست؟
بازار یک طرفه، بازاری است که از خرید یک دارایی به قیمتی مشخص و فروش آن به قیمتی بیشتر می‌توان سود کسب کرد. این دارایی می‌تواند یا یک کالا، خودرو، یا قطعه‌ای زمین و … باشد، یا می‌تواند سهام یک شرکت و سایر دارایی‌های مالی باشد.
بازار دوطرفه چیست؟
در بازار دوطرفه، علاوه بر خرید یک دارایی و کسب سود از افزایش قیمت، می‌توان از فروش استقراضی و بازپس‌دهی سهام بعد از کاهش قیمت، به مالک، کسب سود کرد. به چنین بازاری در اصطلاح بازار دوطرفه گفته می‌شود.
به عبارت دیگر سهامداران آن زمانی که انتظار اصلاح یا افت قیمتی یک سهم را دارند می‌توانند فروش استقراضی انجام دهند؛ یعنی بدون اینکه سهمی داشته باشند می‌توانند آن را به فروش برسانند و متعهد شوند که در زمانی مشخص در آینده سهم آن شرکت را خریده و به قرارداد عمل کنند. یعنی افراد اگر طبق تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌ها به این نتیجه برسند که قیمت سهام شرکتی کاهش پیدا خواهد کرد، بتوانند از این کاهش قیمت، سود کسب کنند.
جزئیات آن بدین گونه است که، پس از قرض گرفتن سهام شرکتی، آن را در بازار به فروش رسانده و پس از آنکه قیمت سهام کاهش پیدا کرد، مجدداً سهام را از بازار خریده و به مالک آن تحویل دهند. اختلاف پولی که از محل فروش سهم به دست آمده و پولی که برای خرید مجدد آن صرف شده است، عملاً نشان‌دهنده سودی است که نصیب معامله‌گر می‌شود.
فرض کنید شما سهام شرکت فولاد را به قیمت ۵۰۰ تومان خریداری کرده باشید، حال اگر قیمت سهام افزایش پیدا کند شما هم به سود خواهید رسید و در صورت کاهش قیمت کمتر از مبلغ خریداری شده شما وارد زیان می‌شوید. پس در بازارهای یک طرفه شما باید سهام را ارزان بخرید و بعد گران بفروشید تا سود بدست آورید. اما در بازار دوطرفه هم می توان از افزایش قیمت در هنگام خرید یک سهام هم هنگام کاهش قیمت در زمان فروش سهام، سود کسب کنید.
برای آشنایی با نحوه عملکرد و فعالیت معامله‌گران در بازار دوطرفه فارکس می‌توانید در دوره‌های آموزشی فارکس مجموعه اودی فایننس شرکت کنید.
مزایای بازار دوطرفه
مزایای زیادی در قبال فراهم کردن بستر بازار دوطرفه نصیب بازار بورس و فعالان آن خواهد شد که در زیر به برخی از آنها اشاره خواهیم کرد:
- امکان کسب بازدهی در ریزش بازارها
- پررنگ شدن نقش تحلیل در تصمیمات سرمایه‌گذاری
- جلوگیری از ایجاد حباب در بازار بورس و سهام شرکت‌های مختلف
- کارا شدن ابزار تحلیل تکنیکال و استفاده از ابزارهای کمکی که در دنیا استفاده می‌شود
- افزایش شدید نقدشوندگی
معاملات Long و Short (Buy و Sell)
در بازارهای مالی دوطرفه، مفهوم‌های “Long” و “Short” به دو روش متداول برای معامله کردن با دارایی‌ها اطلاق می‌شود.
Long (لانگ – Buy):
وقتی دید یک سرمایه‌گذار یا تاجر در ارتباط با یک دارایی، مثلاً سهام یا ارز، “Long” است، این به معنی خریدن و نگه‌داشتن آن دارایی به منظور کسب سود از افزایش قیمت آن در آینده است. در این حالت، سرمایه‌گذار انتظار دارد که قیمت دارایی افزایش یابد تا بتواند آن را با قیمت بالاتری بفروشد و سود کسب کند.
معاملات Long در بازارهای مالی به معنی خرید و نگه‌داشتن یک دارایی به منظور کسب سود از افزایش قیمت آن در آینده است. وقتی یک سرمایه‌گذار یا تاجر در معاملات Long شرکت می‌کند، او دارایی را خریداری می‌کند و منتظر می‌ماند تا قیمت آن افزایش یابد تا بتواند آن را با قیمت بالاتری بفروشد و از تفاوت قیمت به عنوان سود بهره‌مند شود.
معاملات Long عموماً با انتظار اینکه قیمت دارایی در آینده افزایش یابد و سرمایه‌گذار به دنبال بهره‌مند شدن از این افزایش قیمت است. این نوع معاملات معمولاً برای مدت زمان طولانی‌تر انجام می‌شوند، اما می‌توانند در مدت‌های کوتاه‌تر نیز انجام شوند.
مثال: یک سرمایه‌گذار معتقد است که قیمت سهام شرکت ABC در آینده افزایش خواهد یافت. او در حال حاضر سهام شرکت ABC را با قیمت کنونی خریداری می‌کند و آن را نگه‌داشته و در آینده منتظر می‌ماند تا قیمت آن افزایش یابد. در صورتی که قیمت افزایش یابد، او سهام را با قیمت بالاتری می‌فروشد و سود به دست می‌آورد.
مهمترین نکته در معاملات Long این است که سرمایه‌گذار باید تحلیل دقیقی از بازار و دارایی مورد نظر داشته باشد تا بتواند به درستی تصمیم بگیرد که آیا باید دارایی را بخرد یا نه. همچنین، مدیریت ریسک و زمانبندی مناسب نیز برای موفقیت در این نوع معاملات حیاتی است.
Short (شورت – Sell):
در مقابل، وقتی دید یک سرمایه‌گذار یا تاجر “Short” است، این به معنی فروش دارایی است که او در واقع ندارد. سرمایه‌گذار در این حالت توقع دارد که قیمت دارایی کاهش یابد، تا بتواند آن را با قیمت پایین‌تری خریداری کند و مقداری از تفاوت قیمت را به عنوان سود به‌دست آورد. برای انجام این معامله، سرمایه‌گذار نقدینگی یا سهام معادل دارایی مورد نظر را امانت می‌گیرد و آن را می‌فروشد با امید به کاهش قیمت دارایی تا زمانی که بتواند آن را با قیمت کمتری بخرد و به فردی که به او امانت داده شده است بازپرداخت کند.
معاملات Short در بازارهای مالی به معنی فروش یک دارایی است که سرمایه‌گذار یا تاجر در واقع ندارد، با امید به کاهش قیمت دارایی در آینده تا بتواند آن را با قیمت کمتری خریداری کند و از تفاوت قیمت به عنوان سود بهره‌مند شود. معاملات Short عموماً برای کوتاه‌مدت و در شرایطی که سرمایه‌گذاران انتظار دارند که قیمت دارایی کاهش یابد، انجام می‌شوند. این نوع معاملات به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد که از افت قیمت دارایی‌ها به عنوان یک منبع سود بهره‌مند شوند.
معاملات Short به صورت زیر انجام می‌شود:
- سرمایه‌گذار یا تاجر دارایی را از یک فرد دیگر یا از بازار امانت می‌گیرد.
- این دارایی را به قیمت کنونی بازار می‌فروشد.
- در آینده، با انتظار کاهش قیمت دارایی، دوباره آن را با قیمت کمتری خریداری می‌کند.
- سپس دارایی را به فردی یا نهادی که به او امانت داده، برمی‌گرداند.
مثال: یک سرمایه‌گذار معتقد است که قیمت سهام شرکت XYZ که در حال حاضر ۱۰۰ دلار است، در آینده کاهش خواهد یافت. او در این صورت سهام XYZ را به ۱۰۰ دلار می‌فروشد و بعداً، زمانی که قیمت سهام به ۸۰ دلار کاهش یابد، سهام را با ۸۰ دلار می‌خرد و به فردی که به او امانت داده شده برمی‌گرداند، تفاوت قیمت (۲۰ دلار) را به عنوان سود کسب می‌کند.
مهمترین نکته در معاملات Short این است که سرمایه‌گذار باید به دقت اطلاعات و تحلیلات بازاری، قوانین مرتبط و ریسک‌های مرتبط با این نوع معاملات را بررسی کرده و مدیریت ریسک مناسبی را اعمال کند.
توجه: فروش دارایی‌ها در معاملات Short ممکن است با ریسک‌های زیادی همراه باشد و نیاز به مدیریت دقیق ریسک و تحلیل دقیق بازار دارد.
مزایای معاملات Long و Short
معاملات Long و Short هر کدام دارای مزایا و معایب خاصی هستند که بستگی به شرایط بازار، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری، و هدف هر سرمایه‌گذار دارد. در زیر مزایای هر کدام از این معاملات را بررسی می‌کنیم:
مزایای معاملات Long:
- سادگی و آسانی: معاملات Long نسبتاً ساده‌تر هستند و برای اکثر سرمایه‌گذاران به‌طور معمول مألوف‌ترند. فقط نیاز به خرید دارایی و نگه‌داشتن آن تا زمانی که قیمت آن افزایش یابد دارند.
- محدودیت ریسک معقول: در معاملات Long، سرمایه‌گذاران تنها مبلغی که پرداخت کرده‌اند (مثلاً برای خرید سهم) را از دست می‌دهند، بنابراین ریسک آنها محدود به این مبلغ است.
- امکان کسب سود بیشتر: با افزایش قیمت دارایی، سرمایه‌گذاران می‌توانند سود بیشتری به‌دست آورند و این مزیت از طریق رشد طولانی‌مدت قیمت دارایی‌ها تجربه می‌شود.
مزایای معاملات Short:
- امکان کسب سود در بازار نزولی: در بازارهایی که قیمت‌ها در حال کاهش هستند، امکان کسب سود از طریق معاملات Short وجود دارد.
- تعادل و تنوع در پرتفوی: معاملات Short به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که از تنوع و تعادل در پرتفوی‌شان برخوردار شوند. زیرا این امکان را فراهم می‌کند که در بازارهای نزولی هم به سود برسند.
- تعدیل ریسک‌ها: این نوع معاملات امکان تعدیل ریسک‌ها را فراهم می‌کند. زیرا اگر سرمایه‌گذار معتقد به کاهش قیمت دارایی است، می‌تواند اقدامات مناسبی برای کاهش ریسک‌ها انجام دهد.
در نهایت، هر کدام از این معاملات مزایا و معایب خاص خود را دارند و باید با توجه به شرایط بازار، دانش، تجربه و هدف سرمایه‌گذار انتخاب شوند. همچنین، مهم است که هرگز فراموش نشود که ریسک‌های معاملات را به دقت مدیریت کرده و تحلیل دقیقی از بازار و دارایی‌ها انجام دهید.
معایب معاملات Long و Short
معاملات Long و Short هر کدام دارای مزایا و معایب خاصی هستند. در زیر معایب هر یک از این معاملات را بررسی خواهیم کرد:
معایب معاملات Long:
- ریسک زیاد در بازار نزولی: در صورتی که بازار به سمت کاهش برود، سرمایه‌گذاران در معاملات Long ممکن است از سود‌آوری ناامید شوند و حتی زیان ببینند.
- تنظیمات زمانی بلندمدت: برخی از معاملات Long به زمان زیادی نیاز دارند تا سودآور شوند. این امر نیازمند صبر و تحمل درازمدت سرمایه‌گذاران است.
معایب معاملات Short:
- ریسک بالاتر: معاملات Short دارای ریسک‌های بالاتری هستند زیرا قیمت دارایی‌ها ممکن است به طور ناگهانی و بدون محدودیت افزایش یابد.
- هزینه‌های اضافی: انجام معاملات Short ممکن است به هزینه‌های اضافی منجر شود. برای مثال، باید به افرادی که سهام یا دارایی را به شما امانت داده‌اند، کمیسیون پرداخت کنید.
- محدودیت‌های قانونی و محدودیت‌های امانات: بعضی از بازارها و کشورها محدودیت‌هایی بر روی معاملات Short اعمال کرده‌اند، که ممکن است باعث مشکلات در انجام این نوع معاملات شود.
مهم است که سرمایه‌گذاران هنگام انتخاب این که آیا باید معاملات Long یا Short را انجام دهند، به مزایا و معایب هر یک توجه کنند و با توجه به شرایط بازار، تحلیل دقیق و مهارت‌های شخصی خود تصمیم‌گیری کنند. همچنین، مدیریت ریسک به طور دقیق و کنترل شده بسیار مهم است، بدون در نظر گرفتن نقاط ضعف و قوت هر نوع معامله.
نظر شما درباره بازارهای دوطرفه چیست؟ آیا تا به حال تجربه معامله‌گری در بازار دوطرفه در فارکس را داشته‌اید؟ نظرات خود را با ما از طریق کامنت‌های همین مطلب در میان بگذارید.